هل تريد سهولة تداول الأسهم، ولكن فوائد التنويع للصناديق المشتركة؟ تعرف على الصناديق المتداولة (ETFs)
1.تعريف:
صندوق تداول البورصة (ETF) هو نوع من الأوراق المالية يتتبع مؤشرا أو قطاعا أو سلعة أو أصولا أخرى ، ولكن يمكن شراؤه أو بيعه في البورصة بنفس الطريقة التي يمكن بها للسهم العادي. يمكن تنظيم صندوق الاستثمار المتداول لتتبع أي شيء من سعر سلعة فردية إلى مجموعة كبيرة ومتنوعة من الأوراق المالية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تنظيم صناديق الاستثمار المتداولة لتتبع استراتيجيات استثمارية محددة.
ولكن مثل أي منتج مالي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ليست حلا واحدا يناسب الجميع. لذلك يجب تقييمها على أساس مزاياها الخاصة، بما في ذلك تكاليف الإدارة ورسوم العمولة (إن وجدت)، ومدى سهولة شرائها أو بيعها، وجودة استثماراتها.
2.كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة؟
يعمل صندوق الاستثمار المتداول على هذا النحو: يمتلك مقدم الصندوق الأصول الأساسية، ويصمم صندوقا لتتبع أدائها ثم يبيع الأسهم في ذلك الصندوق للمستثمرين. يمتلك المساهمون جزءا من صندوق الاستثمار المتداول، لكنهم لا يملكون الأصول الأساسية في الصندوق. ومع ذلك، قد يحصل المستثمرون في الصناديق المتداولة التي تتعقب مؤشر الأسهم على دفعات أرباح مقطوعة، أو إعادة استثمار للأسهم التي تشكل المؤشر.
3.إيجابيات استثمارات الصناديق المتداولة:
- التنويع: في حين أنه من السهل التفكير في التنويع بمعنى قطاعات السوق الواسعة – الأسهم أو السندات أو سلعة معينة على سبيل المثال – فإن صناديق الاستثمار المتداولة تسمح أيضا للمستثمرين بالتنويع عبر الأفقيات، مثل الصناعات. سيتطلب الأمر الكثير من المال والجهد لشراء جميع مكونات سلة معينة ، ولكن بنقرة زر واحدة ، تقدم ETF هذه الفوائد إلى محفظتك.
- الشفافية: يمكن لأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت البحث في نشاط السعر عن ETF معين في البورصة. وبالإضافة إلى ذلك، يتم الكشف عن حيازات الصندوق كل يوم للجمهور، في حين أن ذلك يحدث شهريا أو فصليا مع صناديق الاستثمار المشترك (Mutual Funds).
- المزايا الضريبية: عادة ما يتم فرض ضرائب على المستثمرين فقط عند بيع الاستثمار، في حين تتحمل صناديق الاستثمار المشترك مثل هذه الأعباء على مدار الاستثمار.
4.سلبيات الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة:
- تكاليف التداول: قد لا تنتهي تكاليف صناديق الاستثمار المتداولة بنسبة المصروفات. نظرا لأن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها في البورصة، فقد تخضع لرسوم العمولة من الوسطاء عبر الإنترنت. قرر العديد من السماسرة إسقاط عمولات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الصفر، ولكن ليس كلهم كذلك.
- قضايا السيولة المحتملة: كما هو الحال مع أي استثمار، سوف تكون على هوى أسعار السوق الحالية عندما يحين وقت البيع، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة التي لا يتم تداولها بشكل متكرر يمكن أن يكون من الصعب تفريغها.
- خطر الإغلاق: السبب الرئيسي لحدوث ذلك هو أن الصندوق لم يجلب ما يكفي من الأصول لتغطية التكاليف الإدارية. أكبر إزعاج لمؤسسة استثمار متداولة هو أن المستثمرين يجب أن يبيعوا في وقت أقرب مما كانوا ينوون – وربما بخسارة. هناك أيضا إزعاج من الاضطرار إلى إعادة استثمار تلك الأموال واحتمال وجود عبء ضريبي غير متوقع.
5.أنواع صناديق الاستثمار المتداولة
هناك أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للمستثمرين التي يمكن استخدامها لتوليد الدخل، والمضاربة، وزيادة الأسعار، والتحوط أو تعويض المخاطر جزئيا في محفظة المستثمر. فيما يلي وصف موجز لبعض صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة في السوق اليوم.
- صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم
صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تتألف من سلة من الأسهم لتتبع صناعة واحدة أو قطاع واحد. على سبيل المثال، قد تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة أسهم السيارات أو الأسهم الأجنبية. والهدف من ذلك هو توفير فرص متنوعة للتعرض لقطاع واحد، قطاع يضم شركات ذات أداء عال شركات جدد لديهم إمكانية للنمو. على عكس صناديق الاستثمار المشتركة للأسهم، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لديها رسوم أقل ولا تنطوي على الملكية الفعلية للأوراق المالية
- صناديق الاستثمار المتداولة في السندات
تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في السندات لتوفير دخل منتظم للمستثمرين. ويعتمد توزيع دخلها على أداء السندات الأساسية. وقد تشمل السندات الحكومية، وسندات الشركات، وسندات الدولة والسندات المحلية – التي تسمى السندات البلدية. على عكس أدواتها الأساسية، لا يكون لصناديق الاستثمار المتداولة في السندات تاريخ استحقاق. وهي تتداول عموما بعلاوة أو خصم من سعر السندات الفعلي.
- صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع
صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة أو القطاع هي صناديق تركز على قطاع أو صناعة محددة. على سبيل المثال، سيشمل قطاع الطاقة ETF الشركات العاملة في هذا القطاع. والفكرة الكامنة وراء صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة هي الحصول على التعرض للصعود في ذلك القطاع من خلال تتبع أداء الشركات العاملة في هذا القطاع. ومن الأمثلة على ذلك قطاع التكنولوجيا الذي شهد تدفقا للأموال في السنوات الأخيرة. وفي الوقت نفسه، فإن الجانب السلبي لأداء الأسهم المتقلبة يتقلص أيضا في صندوق الاستثمار المتداول لأنها لا تنطوي على ملكية مباشرة للأوراق المالية. كما تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع للتناوب داخل وخارج القطاعات خلال الدورات الاقتصادية.
- صناديق الاستثمار المتداولة لمواد الخام
وكما يشير اسمها، تستثمر هذه الصناديق في السلع الأساسية/مواد الخام، بما في ذلك النفط الخام أو الذهب. توفر صناديق الاستثمار المتداولة للسلع العديد من الفوائد. أولا، تقوم بتنويع محفظة، مما يسهل التحوط من الانتكاسات. على سبيل المثال، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة لمواد الخام أن توفر وسادة خلال فترة الركود في سوق الأسهم. ثانيا، حيازة الأسهم في صندوق استثمار متداول لمواد الخام أرخص من الحيازة المادية للسلعة. وذلك لأن الأول لا ينطوي على تكاليف التأمين والتخزين.
- صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات
صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات هي وسائل استثمارية مجمعة تتبع أداء أزواج العملات، وتتكون من العملات المحلية والأجنبية. تخدم صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات أغراضا متعددة. ويمكن استخدامها للمضاربة على أسعار العملات على أساس التطورات السياسية والاقتصادية لبلد ما. كما أنها تستخدم لتنويع محفظة أو كوسيلة للتحوط ضد التقلبات في أسواق العملات (Forex) من قبل المستوردين والمصدرين. كما يستخدم بعضها للتحوط من خطر التضخم.
- صناديق الاستثمار المتداولة العكسية
تحاول صناديق الاستثمار المتداولة العكسية تحقيق مكاسب من انخفاض الأسهم من خلال البيع على المكشوف (Short Selling). البيع على المكشوف بيع الأسهم، وتوقع انخفاض في القيمة، وإعادة شرائه بسعر أقل. تستخدم صناديق التداول العكسية المشتقات المالية لبيع السهم. وهي في الأساس رهانات على أن السوق سينخفض. عندما ينخفض السوق، يزيد صندوق الاستثمار المتداول العكسي بمقدار متناسب. يجب أن يدرك المستثمرون أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة العكسية هي أوراق نقدية متداولة في البورصة (ETNs) وليست صناديق ETFs صحيحة. ETN هو سند ولكنه يتداول مثل السهم وهو مدعوم من قبل المصدر مثل البنك. تأكد من التحقق مع الوسيط الخاص بك لتحديد ما إذا كان ETN مناسبا تماما لمحفظتك.
6.كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة
هناك مجموعة متنوعة من الطرق للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، وكيف يمكنك القيام بذلك إلى حد كبير يأتي إلى التفضيل الشخصي. بالنسبة للمستثمرين الحاليين، فإن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة ليس سوى بضع نقرات. هذه الأصول هي عرض قياسي بين الوسطاء عبر الإنترنت ، على الرغم من أن عدد العروض (والرسوم ذات الصلة) سيختلف حسب الوسيط. وعلى الطرف الآخر من الطيف، يقوم مستشارو الآليون (Robo Advisors) ببناء محافظهم الاستثمارية من صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة، مما يمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى هذه الأصول.
